INVESTMENTFUN777 台股掏金

8/1 收盤30.8

安力-KY 5223

蘋果筆電金屬沖壓件的主力供應商，目前來自蘋果業績佔比逾五成，品質優良獲得美系客戶青睞。

主要產品: 金屬機構件，精密金屬壓鑄件，五金沖壓件 (客製化散熱零組件及金屬機構件能成為品牌客戶指定料件)

1. 主要應用在車用、手機、筆電、伺服器等市場；客戶包括台達電、和碩、廣達、仁寶、雙鴻、超眾、建準、華碩、宏碁、HP惠普、DELL戴爾、蘋果、聯想、微星等。受大廠青睞，無庸置疑。

2. 董事長許振焜表示，中國三子公司都取得汽車行業認証，開始出貨於油門應用或剎車之腳踏板、車燈散熱片支架以及車用導航儀器屏蔽罩等訂單，將持續研發各領域/各類型的散熱零組件產品，可望中國事業成為下一波營運成長重點。可見公司積極度!

3. 第四季蘋果的新MACBOOK將帶動供應鏈的成長。

4. 第一季EPS 0.3受匯率波動之影響大，但董事長也表示，營運將季季高，本年度將優於去年度。訂單能見度高，樂觀! 2017EPS 2.25，本年度上看2.5~2.7，10%~20%成長。

5. 本年現金股利2元，殖利率6.5%，價格划算!

6. 第一季毛利率30%，負債比率37%，體質屬優良。

目前價格屬低，本年目標價為43 (EPS2.7x16倍本益比)。T Gold